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那些年,大家一起追过的“中票”
发稿单位:      日期:2015-10-12     点击:

再次踏上北往的列车,刘总和我难饰喜悦,此次北京之行目的是赴交易商协会领取企业30亿元定向债注册通知书。这次定向债注册比预想来的顺利,整个筹备核批周期不到半年,刘总不禁感叹:“比起首次发债这次可是轻松许多啊。”我闻之内心微微一动,心里明白刘总所说的“首次发债”指的是企业年初发行成功的20亿元中期票据,那次发行工作从前期筹划到最终获批持续了一年多,由于是首次发行银行间债券交易市场融资工具,审批门槛颇高,而初来乍到的大家又缺少相关经验,发行过程可谓“一波三折”,其间的许多故事都已变为珍贵的回忆,在这一刻,那些片段又再次浮现,跳跃出来,将我的思绪拉入了2012年初……

2012年初,集中还贷压力和大型投资项目的陆续上马,拉响了企业中长期资金储备的黄色警报,与此同时,央行发布了贷后管理新规,严格限制资金使用,银监会又出台一系列政策,加大对政府融资平台的贷款审批监管力度……一时之间,恨不能所有的“负重”一同装进集团的“行囊”,大家融资难度加大,资金压力巨增。新萄京娱乐网址意识到,完全依赖传统银行贷款的融资模式不能适应现阶段的企业融资需求,创新融资思路,调整贷款结构,开拓出一条稳定的新型融资渠道已刻不容缓。

计划财务部背负使命,在企业领导的直接指挥下临危智对、步步为营,经过与多家金融机构多次谋划协商,确定将打通银行间债券市场渠道作为解决当前融资难题的最优方案。这套方案主要是利用银行间债券交易市场发行债券募集资金,具有融资规模较大、资金成本较低、资金使用相对灵活等优势,非常符合新萄京娱乐网址的经营理念和用贷特点。于是伴随着困扰大家的锁链被一一解开,企业发行20亿元中期票据计划浮出台面。

目标确定后的豁然开朗和课题创立后的振奋,带动和鼓舞了计划财务部的每一个人。大家深知,一路风景必是一路艰辛。随着各项工作的推进,承销商和评级机构很快进场对企业进行发债尽职调查。这期间,大家面对着密密麻麻、繁琐细致的资料清单毫无怨言,认真准备、及时提供;面对着连续不断、事无巨细的询问不厌其烦,反复斟酌、仔细答疑。愈是困难,愈是加深对集体的依赖。集团兄弟部门和子分企业也竭尽全力协作,相关的资料和数据总是能在第一时间传递到尽调工作组,从未出现任何延误和错漏。新萄京娱乐网址领导和部室负责人更是积极配合接受相关例行询问,及时为大家提供所有可能的帮助,为大家加油打气……当尽职调查结束,工作组临别前整理着一摞摞厚厚的文件资料时,组长感慨道:“你们是我所见过的在发债工作上配合地最好的企业……”

随后,工作按部就班、有条不紊的推进着,注册交易商协会会员、敲定中票发行计划、取得国资委的审批意见、联系律所出具法律意见书……一切看起来是如此顺利。向交易商协会递交募集说明书后,大家都静候初审意见,当然,期间相关的资料数据也是补充不断。

第一份初审意见下来了,意见指出中票募集资金不能用于项目投资,需要大家变更资金用途。接到指示,大家丝毫没做停顿,迅速召集承销商商讨变更方案。通过一次次长时间、多回合的商讨,大家最终确定将资金用途变更为偿还贷款和补充营运资金。目标明确后的第一时间就迅速投入到修正和改进的步伐中。很快,变更后的募集说明书被递交到交易商协会。

不久,第二份初审意见又至。这次,交易商协会提出投资收益不能作为营业收入,投资收益扣除后企业房地产收入占比超过30%,不具备发债资格。无疑,这回的意见给大家浇了个透心凉。很多时候疲惫的不仅仅是身体,而是满心期待却收获失望的心情。但大家绝不愿也不会就此放弃,收到意见的当晚,企业就紧急召开了联席会议。此次会上,气氛紧张,一筹莫展。随后相当长一段时间,大家不断的与交易商协会进行沟通说明,但无奈进展缓慢。

这期间,总经理听取中票工作组的汇报次数也陡然增多,在实时掌握发行动态的同时,提出看是否可以在制度上寻找到突破口。随后大家开始着手查阅国家地方相关政策制度资料,终于找到财政部10多年前发布的一份有关投资企业会计核算的规定,里面明确了投资企业投资收益可以计入营业收入科目。这个发现犹如在黑暗中找到了光明的拐杖,大家迅速向交易商协会及时详尽的汇报了相关情况。“苦心人,天不负”,交易商协会采纳了大家的意见,同意重启企业中票发行工作。

此时已值9月,因此之前准备的所有资料数据都需要进一步更新为上半年末的数据。种类繁多的财务报表数据、各版块业务数据、新增合同文件资料整理统计工作,又着实给大家带来巨大的工作量。但胜利的曙光和对成功的渴望激发着大家巨大的潜能和斗志,很快大家就联同承销商完成了募集说明书的更新,紧锣密鼓地投入到新一轮的申报工作中。

这次,初审通过,进入复审阶段。经过复审阶段多次赴京的说明、协调和材料补充工作,终于,在2013年初冰冷的风雪里,那温暖大家的炉火出现了,企业20亿元中票发行项目于2013年2月成功过审。

中票的成功发行,打通了新萄京娱乐网址在银行间交易商协会的直接融资渠道,可谓是“好事多磨”。这个看似曲折的过程让我见识到了交易商协会的专业水准和前瞻意识,以及对在银行间债券交易市场首次发债的会员企业审核的严格性和规范性,也让大家对该平台能带给企业稳定健康的融资环境充满信心。而这次“追逐中票”的过程,也使我受益匪浅,不仅深入学习了许多资本市场的现行政策,掌握了难得的金融领域前沿常识以外,更增强了自身对金融形势的分析和判断能力,让我在未来处理各类资金工作时更加从容不迫。

经历就像窖酿,愈久愈醇香。也许,这不仅仅是一次经历,更是一种淬炼,透过它大家应当看到前方更高更远的地方,透过它大家拨亮了心中的三盏明灯:一盏是团结,一盏是努力,一盏是希翼。

(白海泉)

 
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